Лапшин В.А. Математические модели динамики срочной структуры процентных ставок. 2010

Лапшин В.А. Математические модели динамики срочной структуры процентных ставок, учитывающие качественные свойтва рынка. 2010

Автореферат диссертации
Полный текст БЕСПЛАТНО

На главную страницу библиотеки

Вернуться в Каталог старых диссертаций по фондовому рынку до 2019 года

Перейти в Каталог НОВЫХ диссертаций по фондовому рынку с 2020 года

Аннотация автореферата диссертации "Лапшин В.А. Математические модели динамики срочной структуры процентных ставок, учитывающие качественные свойтва рынка. 2010"

Общепризнанной модели построения кривой бескупонной доходностей не существует, таким образом, разработка моделей срочной структуры процентных ставок является актуальной задачей.

Целью диссертационной работы является построение и исследование модели, сочетающей в себе достоинства и общность моделей стохастической динамики с разнообразием форм кривой доходностей в «моментальном снимке», а также учитывающей качественные свойства рынка, связанные с особенностями доступной на нём информации.

В работе получены следующие результаты, характеризующиеся научной новизной:

1. Предложен новый подход к построению непараметрических моделей стохастической динамики срочной структуры процентных ставок, сочетающих в себе достоинства динамических и статических подходов, а также обладающих другими свойствами, желательными для подобных моделей. В рамках этого подхода построены две конкретных модели, исследованы свойства указанных моделей при работе с «моментальным снимком» рынка.

2. Для построенных моделей разработан численный метод оценки параметров по информации о дневных результатах торгов или о внутридневном их ходе. Наблюдения не обязаны быть полными (информация о части бумаг может отсутствовать) и могут быть разделены временн´ыми интервалами произвольной, не обязательно равной, длины. Разработанный метод позволяет оценить как собственно компоненты волатильности, так и их количество.

3. Впервые проведены расчёты на данных о ходе торгов на ММВБ как в относительно спокойный период, так и по мере развития кризиса. Получены новые результаты об эффективной размерности шума (многомерного броуновского движения), отвечающей статистике цен облигаций на рынке ММВБ за период в 2006–2008гг.

4. Получена модель, отражающая существующую практику оценки «коротких » денежных потоков (со сроком, меньшим периода начисления процентов). Показано, что с точки зрения безарбитражной динамики следует оценивать эти потоки несколько другим образом.

В настоящей работе построена модель срочной структуры процентных ставок, которая может применяться в условиях низкой ликвидности рынка: при недостоверной и неполной информации о сделках и котировках, что даёт аналитикам для исследования и описания рынка удобный инструмент, ранее доступный лишь для высоколиквидных рынков с большим количеством облигаций. С теоретической точки зрения построенная модель является первой моделью стохастической динамики, подразумевающей разумные и гибкие мгновенные формы кривой доходностей и пригодной для оценки кривой доходностей по «моментальному снимку» рынка, а также удовлетворяющей принципу отсутствия арбитражных возможностей, что позволяет использовать модель для решения задачи ценообразования и хеджирования обусловленных обязательств по производным финансовым инструментам на процентную ставку.


Скачать полный текст автореферата диссертации Лапшин В.А. Математические модели динамики срочной структуры процентных ставок, учитывающие качественные свойтва рынка. 2010 - файл pdf, 26 с.

Вернуться в Каталог старых диссертаций по фондовому рынку до 2019 года

Перейти в Каталог НОВЫХ диссертаций по фондовому рынку с 2020 года

Посмотрите также:

Библиотека по экономике и праву

Библиотека по экономике и праву содержит 4 раздела:

1. Учебники

2. Готовые дипломы

3. Диссертации

4. Сборники для самообразования менеджеров и преподавателей, для студенческих работ

Алфавитные каталоги:
Учебники по авторам
Учебники по названиям
Диссертации по авторам
Комментарии к законам
Шпаргалки для студентов

Рерайтинг и копирайтинг

Создание и переработка текстов
Любые работы, в том числе дипломные и курсовые

Проверка по antiplagiat.ru


МЕНЕДЖЕР! Развивай профессиональные навыки.
СТУДЕНТ! Пиши оригинальные рефераты и курсовые работы.
ПРЕПОДАВАТЕЛЬ! "Украшай" лекции актуальными примерами и фактами.

УНИКАЛЬНЫЕ СБОРНИКИ ИНФОРМАЦИИ
БЕСПЛАТНО:

***

О нашем проекте


Мы работаем для вас бесплатно.
Будем благодарны за помощь в пополнении библиотеки
(с карты или Я-кошелька, любую сумму)

СПАСИБО
от читателей библиотеки

Что надо исправить в нашей библиотеке? do-site@yandex.ru


На главную страницу библиотеки

Вернуться в Каталог старых диссертаций по фондовому рынку до 2019 года

Перейти в Каталог НОВЫХ диссертаций по фондовому рынку с 2020 года

Что есть в электронной библиотеке