Пичугин И.С. Структурирование опционных продуктов на основе метода оптимизации конечных денежных выплат. 2007

Пичугин И.С. Структурирование опционных продуктов на основе метода оптимизации конечных денежных выплат. 2007

Автореферат диссертации
Полный текст БЕСПЛАТНО

На главную страницу библиотеки

Вернуться в Каталог старых диссертаций по финансам

Перейти в Каталог новых диссертаций по финансам (с 2020 года)

Аннотация автореферата диссертации "Пичугин И.С. Структурирование опционных продуктов на основе метода оптимизации конечных денежных выплат. 2007"

Российский фондовый рынок характеризуется высокой нестабильностью и высокой степенью риска. Инвестирование в первичные активы (акции, АДР или паи инвестиционных фондов) на российском фондовом рынке сопряжено с неконтролируемым риском. В мировой финансовой практике одним из способов устранения риска является использование различных деривативов и структурных продуктов, в том числе опционов.

В диссертации предлагается и практически реализовывается разработанный инструментарий и методы построения (структурирования) опционных стратегий (продуктов). Данные опционные продукты отвечают сложным спекулятивным, инвестиционным целям и требованиям инвестора и содержат нелинейные целевые показатели доходности и/или ограничения по риску, а также являются бесплатными для клиента (с возможностью монетизации) или с заданной стоимостью.

Целью исследования является разработка инструментария и методов построения сложных опционных стратегий с более широким спектром конечных денежных выплат (нелинейной структурой выплат) на основе биржевых и внебиржевых опционов при условии максимизации денежных выплат в прогнозных ценах, ограничении на стоимость и величину максимальных потерь.

Теоретическая значимость исследования заключается в том, что в нем разработан инструментарий и методы структурирования новых сложных опционных продуктов на основе множества опционов с различными страйками. Результаты и выводы исследования могут быть использованы для дальнейшего развития теории структурирования и торговли биржевыми и внебиржевыми опционными продуктам со сложной формой конечных денежных выплат, при условии увеличении количества купленных и проданных опционов и опционных страйков. При построении моделей оптимизации конечных денежных выплат могут использоваться более современные методы оптимизации.

Обоснован новый подход к созданию сложных опционных продуктов, состоящий в нахождении оптимального портфеля опционов.

Разработана модель построения оптимальных портфелей опционных продуктов, основанная на принципах классической теории портфеля, включающая: a) описание класса возможных продуктов («допустимые портфели»); b) точную количественную формулировку целей инвестора; c) методы построения оптимальных портфелей опционов по соотношению дохода, риска и стоимости.

Разработан способ диверсификации характеристик сложных продуктов, основывающийся на сочетании биржевых и внебиржевых опционов.

В целях более точного учета риска при определении цен опционов предложен новый вариант учета «улыбки волатильности».

Предложено семейство из восьми новых опционных продуктов: структурированные коллары; «пирамидальная» бабочка; структурированные бабочки, структурированные стрэддлы и структурированный стрэнгл.


Скачать полный текст автореферата диссертации Пичугин И.С. Структурирование опционных продуктов на основе метода оптимизации конечных денежных выплат. 2007 - файл pdf, 29 с.

Вернуться в Каталог старых диссертаций по финансам

Перейти в Каталог новых диссертаций по финансам (с 2020 года)

Посмотрите также:

Библиотека по экономике и праву


Состав фондов электронной библиотеки

Мы работаем для вас бесплатно
Просим помочь оплатить Интернет и хостинг 😔

(с карты или Я-кошелька, любую сумму)

СПАСИБО

В библиотеке 4 раздела по экономике и праву:

1. Учебники

2. Готовые дипломы

3. Диссертации

4. Сборники для самообразования менеджеров и преподавателей, для студенческих работ

Алфавитные каталоги:
Учебники по авторам
Учебники по названиям
Диссертации по авторам
Комментарии к законам
Шпаргалки для студентов

Рерайтинг и копирайтинг

Сделаем ваш текст уникальным, проверим по antiplagiat.ru


МЕНЕДЖЕР! Развивай профессиональные навыки.
СТУДЕНТ! Пиши оригинальные рефераты и курсовые работы.
ПРЕПОДАВАТЕЛЬ! "Украшай" лекции актуальными примерами и фактами.

УНИКАЛЬНЫЕ СБОРНИКИ ИНФОРМАЦИИ
БЕСПЛАТНО:

Подробнее о библиотеке
Что вам не понравилось на сайте?
do-site@yandex.ru

На главную страницу библиотеки

Вернуться в Каталог старых диссертаций по финансам

Перейти в Каталог новых диссертаций по финансам (с 2020 года)

Состав фондов электронной библиотеки